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玉山金控(2884-TW)今(15)日正式公告2026年9月自結獲利，這是玉山金自9月1日完成併購三商美邦人壽後的首份合併成績單。受惠於核心業務動能強勁與資本市場熱絡，玉山金單月自結稅後純益達 38.1 億元，前 9 月累計稅後純益 318.5 億元，較去年同期顯著成長 21.54%，累計每股稅後純益(EPS)為1.95元，雙雙刷新歷史新高紀錄。
規模方面，截至9月底，玉山金控總資產已達6.65兆元。核心子公司玉山銀行(合併)總資產升至5.04兆元，個體總資產為4.91兆元；存款餘額與放款總數分別達到4兆1,718億元及2兆9,822億元，展現穩健的資產擴張態勢。
進一步觀察核心子公司獲利，玉山銀行 9月稅後純益為31億元，前9月累計稅後純益達279.5億元，年增10.79%，續創歷年同期新高。主要受益於核心業務放款動能強勁，淨利息收入與淨手續費收入均呈現雙位數高成長。
玉山證券受益於資本市場交易持續熱絡、帶動經紀及手續費收入大增，9月稅後純益3.73億元；累計前9月稅後純益達40.43億元，較去年同期大幅成長128%，創下歷史同期新高。
三商人壽個體9月稅後純益為19.11億元，前9月累計稅後純益60.23億元(個體累計EPS 1.02元)。主要受惠於契約服務利潤(CSM)穩定攤銷與投資收益挹注。業務動能維持強勁，前9月初年度保費(FYP)達431億元，年增率高達66.23%。未來將持續累積CSM以強化整體財務結構。
玉山金控指出，在正式合併三商壽後，金控依據國際財務報導準則第3號(IFRS 3)「企業合併」規定，須以合併基準日之公允價值為基礎重新衡量相關資產與負債。因此，金控合併財報中所認列的三商壽損益(9月認列數為1.44億元，累計EPS 0.02元)，與三商人壽個體財報(9月19.11億元)存在差異，此為企業合併會計處理基礎不同所致。
不過，公司強調，後續月份相關一次性影響將大幅降低，個體與合併盈餘差距可望縮小並趨於穩定。
此外，玉山創投前9月累計稅後純益為10.29億元、EPS 1.87元，玉山投信累計稅後純益為4.51億元、EPS 15.02元，各子公司皆維持良好營運表現，共同推升金控整體獲利再創新高。
轉貼:鉅亨網記者陳于晴 台北
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文章編號：93647690
美債拖累！受美財政赤字及升息擔憂，美債殖利率飆升衝擊二大壽險金控獲利，今（15）日最新出爐的富邦金（2881）、國泰金（2882）9月自結數，合計2大金控冠軍亞，單月合賺136.8億元，旗下二大壽險子公司富邦人壽與國壽更只貢獻金控合計24.3億元，相較於8月合賺近240億元，等於少了九成之多，並讓出單月獲利王寶座給中信金的93.58億元。
13家金控自結獲利全數出爐，整體金控9月紛紛下滑，主要受到美債固定收 益大減所致，尤其是富邦金單月只賺69.6億元、國泰金只賺67.2億元，雙雙拱手讓出單月獲利王寶座，由中信金以93.58億元拿下第一。
前二大金控單月合賺137億元 壽險只貢獻24億元
原本的獲利冠軍與亞軍合計更只賺136.8億元，跟8月時2家合賺353億元，衰退超過六成之多，其中富邦壽單月更只賺了6.7億元、國壽賺17.6億元，相較於8月的172.5億元及67.4億元，更是衰退嚴重，2壽險合計只剩8月的十分之一，減幅驚人。
對此，富邦金解釋，單9月獲利受到FVTPL評價損益及處分損益影響當月獲利，主要是因為美國經濟穩健成長，因應可能升高的通膨預期，聯準會升息一碼，9月份利率呈現反彈，為反映債券市場利率變化，富邦人壽調整固定收益資產組合，並於高利率時期進行配置，故影響固定收益資產評價及處分損益，惟有利於提高後續經常性收益。國壽則未做特別解釋。
前三季EPS富邦金8.8元 國泰金6.94元仍居一二
不過二大金控前8月獲利相當亮眼，因此累計方面，富邦金今年前9月合併稅後淨利1,272.2億元，每股稅後盈餘(EPS)為8.8元，雙創歷史同期次高。國泰金累計自結前9月稅後淨利達1,053.6億元，EPS達6.94元，仍是高居金控第一名及第二名。
透過其他綜合損益按公允價值衡量(Fair Value through Other Comprehensive Income，FVOCI)之股票處分損益，9月富邦金控合計93.2億元，累計前9月金控合計1,227.4億元。金控9月本期淨利加計FVOCI權益工具稅後處分利益後，對保留盈餘影響數為162.9億元；累計前9月對保留盈餘影響數共2,499.6億元、每股17.56元，
國泰金加計FVOCI股票處分損益後，累計前9月對保留盈餘之影響數(1)達2,237億元、每股逾15元，續創歷史新高。
其他比較重要子公司方面，台北富邦銀行2026年9月稅後淨利35.1億元，累計前9月稅後淨利達372億元，較去年同期成長28%，已超越去年整年獲利，續創歷史新高。富邦證券2026年9月稅後淨利23.9億元，累計前9月稅後淨利179.0億元，較去年同期成長135%，單9月及累計前9月獲利均續創歷年同期新高。
國泰世華銀行9月賺41.7億元，累計前9月稅後淨利391.7億元，年成長13%。國泰證券單月賺6.7億元，累計前9月稅後淨利69.6億元，再創歷史新高，並超越2025年全年獲利水準，年成長127%
轉貼:葉憶如｜Yahoo財經特派記者
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文章編號：93650583
2026/10/15 16:34:32
經濟日報 編譯陳律安／綜合外電
韓媒每日經濟新聞專欄文章指出，在新產能陸續開出後，2029年記憶體將供給過剩，認為南韓只剩兩到三年的時間發展新產業來帶動成長。就連美國億萬富豪馬斯克也轉發這篇文章，並指出：「中國將在2028年大量生產隨機存取記憶體（RAM）。」
文章指出，南韓半導體產業受惠於人工智慧（AI）熱潮，迎來空前繁榮，記憶體產業的驚人獲利，正改變南韓各項經濟指標。從經濟成長、出口、國民所得到政府財政，南韓幾乎都仰賴半導體，形同「半導體共和國」。
然而，這波繁榮可能不會持續太久。首爾大學教授黃喆成（音譯）及南韓半導體產業協會常務理事安基賢（音譯）認為，2028年以前仍是安全期，但2029年起，隨著全球新增產能大量湧現，記憶體市場恐陷入紅海競爭，2030年甚至可能進入景氣下行階段。
南韓面臨的威脅與日俱增。美國記憶體大廠美光正大舉擴建愛達荷州工廠，中國大陸的長鑫存儲與長江存儲也加速追趕。外界評估，長鑫存儲與長江存儲與南韓的技術差距，已縮小至僅剩一至兩年。
此外，AI投資放緩、美國長期公債殖利率攀升，也可能使半導體景氣提前反轉。儘管這波超級繁榮仍可能延續，但南韓產業界認為，黃金時間可能只剩兩至三年。
評論警告，南韓若未能把握這段時間，為2030年後的「後半導體時代」做好準備，屆時出口額恐再度跌破1兆美元，一旦貿易收支轉為逆差，可能引發韓元急貶、國民所得下滑等連鎖衝擊。如何擺脫對記憶體晶片的高度依賴，也將成為下屆總統大選的重要議題。
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韓國昨天 股市又 融斷 跌8% 休息20分 續跌 海力士最多跌約11% 今年融斷 10次 明年似應會更頻繁 照說更接近2029大限 長鑫有成果 海力士就易融斷 又7月華為 duv 似準備量產 海力士暴跌3天
亞洲一籃子股票 外資昨天大砍 3000多億台股 金融 電信 避險股 法人搶買
照說 避險完 今天金融股該補跌 昨天漲最多的永豐金 漲1.7元 今天只跌4毛 就翻紅
我均價 45.35 搶補一些 昨天賣過頭 明天再補齊 又今天合庫金大單 漲6毛5 算補漲
50元以下的玉山 華南 永豐金.. 明年似應看不到了 電子股震盪太大
00919 金融 大咖 也 填息了
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文章編號：93657781
2026/10/19 01:19:29
經濟日報 記者廖珮君／台北報導
國銀外幣存款衝破17兆元大關。據金管會統計，8月底餘額達17兆518億元、續創史上新高，累計前八月大增1兆6,652億元；銀行圈指出，受惠AI與出口接單強勁、企業貨款持續入帳，全年新增量有望改寫史上紀錄。
這波增勢距全年天量已不遠。前八月增額已達2022年全年歷史高峰1兆7,584億元的近95%。
若後四個月增勢延續，今年可望成為近20年來第七個新增破兆年度，更有機會改寫全年紀錄。
值得一提的是，8月美元貶值約1.9%，使外幣存款換算台幣後的單月增額縮到1,068億元，寫近七個月新低。
若換算美元等值，單月反而增137億美元、寫歷年8月最大增額，餘額攀至5,385億美元，顯示外幣存款需求強勁。
金管會分析，8月外幣存款增加，主要來自法人貨款、貨運及商仲貿易服務收入入帳，加上海外投資款匯回與資金調度需求；美元貶值則抵銷部分台幣計價增額。
銀行圈看好外幣存款後市有三大支撐。首先是出口接單強勁，外幣存款與進出口貿易高度連動，多數外貿業者仍以外幣報價及收付貨款，隨企業出口、營收成長，外幣存款持續累積。
其次是AI與半導體需求旺盛，帶動台灣出口及相關供應鏈營收增加，企業大額貨款陸續匯入。第三是企業日常營運調度與長期資金配置需求，持續推升外幣存款水位。
美國9月升息，會不會掀起資金「棄台幣、轉美元」存款潮？銀行主管認為，市場預期美國及台灣央行12月可能同時升息，若台美利差沒有擴大，單靠升息未必吸引大量台幣存款轉向外幣，外貿收入仍是存款成長基本盤。
對銀行來說，搶外幣存款不只是擴大外幣資金池，也能從企業主及存款客戶中挖掘財管大戶，並拓展外幣授信與跨境金融商機。
外幣存款「兆元俱樂部」前兩大排名不變，第三名卻換人。中信銀8月底以1兆7,752億元穩居龍頭，延續連續四年稱霸態勢；兆豐銀以1兆4,473億元續居第二。
真正洗牌的是第三、第四名。玉山銀8月增加297億元至1兆3,424億元，反觀台北富邦銀月減363億元至1兆3,017億元，一增一減，讓玉山銀從第四名躍升第三。
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以前聽一個法說還有印象
美元活存及短期利率提高 長天期降低 總讓利不變 錢來也
玉山銀外幣存款變第三是好事還是壞事?
2022年聯準會要升息時看過一些媒體整理的表格 玉山銀在當時就已經是第三名了 不是突然升上去的
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文章編號：93658024
鉅亨網記者陳于晴 台北
2026-10-19 15:42
由政府主導的首件公股金融機構子公司整併案—第一金投信、兆豐投信、華南永昌投信及合作金庫投信「四合一」整併進入關鍵階段。4 家母金控預計於10月22日同步召開董事會討論合併案，並以規模最大的第一金投信為存續公司。金管會主委彭金隆今(19)日於立法院財委會備詢時透露，過去金融整併最常卡關的勞資問題此次已先處理完畢，送件後，可預期半年內正式完成審查。
立法院財委會今日邀請金管會主委彭金隆備詢，民進黨立委李坤城關切公股投信四合一進度。彭金隆表示，金融機構進行合併，須先完成董事會、股東會等法定程序，再將申請案送交金管會，主管機關將依《金融機構合併法》及《金融控股公司法》相關規定嚴格審查。
彭金隆指出，台灣過去已累積約60至70件金融整併案例，審查程序與規範相當明確。過往整併案最大的難題多半卡在勞資溝通與員工安置，但本次公股投信整併，相關勞資問題已經排除；加上投信公司規模較小、服務較為單純，相比金控層級的整併相對單純許多，因此若送件資料完備且無疑義，半年內完成審查是「可以預期的時間」。
財政部長莊翠雲日前也證實，四家公股投信已完成盡職查核、合併換股比例協議，並與員工充分溝通取得共識，為整併案掃除最關鍵的障礙。四家投信預計於10月22日經董事會通過後，將陸續送交金管會及公平會審查。
截至今年8月，四家投信合計基金規模約3,904億元，整併完成後，存續的第一金投信市場排名將提升至國內第12名。
此外，針對市場傳出彰化銀行與國票金控有意洽談整併一事，彭金隆回應，因兩家公司皆為上市公司且適逢股市交易時間，不便對個案進行評論。但他強調，金融整併的核心在於發揮綜效；針對實體銀行與網路銀行能否存在於同一金控，彭金隆直言，《金控法》並未禁止同性質機構並存，過往審查案例都會給予合理過渡期以完成內部整併。
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文章編號：93658051
三家外幣存款大戶的「換匯（Swap）與外幣套利能力」，會發現它們雖然都擁有大筆外幣，但在獲利模式和股票的投資定位上截然不同。
尤其市場逐步進入降息循環後，銀行的外幣操作正從「純換匯套利（Swap）」重新轉向「傳統放款與財富管理」。以下為您解析這三家金控的實戰操盤與挑選攻略：
🏛️ 三大金控外幣套利與獲利能力大解密
1. 中信金 (2891) — 👑 海外放款與跨境金融霸主
• 套利絕活： 存放款套利（高利放款）。中信金的海外網點全台最多，它的 1.7 兆外幣存款有極高比例能實質放款出去。它不依賴高風險的衍生商品，而是直接貸款給海外台商、東南亞台資企業，賺取高達 3%~4% 的淨利差。
• 獲利特色： 外幣續航力全台最強。當降息導致 Swap（換匯）收益縮水時，中信銀能迅速將資金配置回傳統的企業放款，外幣淨利差反而能進一步擴大。
• 法蘭點評： 經營效率與現金殖利率在銀行股中名列前茅，屬於獲利續航型首選。
2. 兆豐金 (2886) — 🏛️ 換匯套利（Swap）與公股大戶
• 套利絕活： 財務操作與 Swap（換匯換利）套利。身為公股外匯龍頭，兆豐金擁有極為龐大且低成本的美元活期存款。在台美利差擴大期間，兆豐金是全台利用 Swap 換匯交易賺取大紅利的代表。
• 獲利特色： 對「利率走勢」極為敏感。如果台美利差開始縮小、換匯需求走弱，其 Swap 收益會受到直接影響。此時它必須仰賴其深厚的企金底蘊，將資金轉向傳統聯貸與美元債券配置。
• 法蘭點評： 雖然近期換匯動能稍緩，但基本面穩健、資產品質好，屬於傳統防禦兼高配息型。
3. 玉山金 (2884) — ⚡ 跨境財富管理與財政整合新星
• 套利絕活： 外幣財富管理（手續費套利）+ 跨境整合。玉山金近幾年外幣存款成長極快，已超車北富銀。它的玩法是把外幣存款客戶引導去買海外債券、外幣基金或結構性商品，不只賺利差，更狂賺外幣手續費（Wealth Management）。
• 獲利特色： 近期玉山金合併了三商美邦人壽，總資產擴大，未來的外幣存款除了放款外，更有機會與壽險資金進行更大規模的股債投資配置。
• 法蘭點評： 9月獲利表現亮眼（年月雙增），在財富管理與手續費收入動能強勁，屬於成長爆發型。
📊 操盤總結：如何依據外幣能力選股？
指標 / 金控 中信金 (2891) 兆豐金 (2886) 玉山金 (2884)
外幣核心優勢 國際海外放款能力 低成本美元大金庫 外幣財富管理手續費
降息循環耐受度 高（可迅速切換至放款） 中（換匯 Swap 收益易受台美利差縮小影響） 高（客戶降息時更傾向轉買外幣債券）
近期法人的態度 優先推薦（經營效率高、上看78元） 中性維持（獲利居公股之冠，波動低） 正向看好（9月年月雙增、具合併題材）
評估完這三家金控在外幣配置上的實力後，您希望我為您做什麼？
• 深入了解中信金在法人調升評等後的股價合理區間與殖利率表現？
• 分析玉山金合併三商壽之後，外幣資產配置與壽險獲利的最新展望？
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中信金 玉山金 外幣存款 拉風 永豐金則是證劵收益拉風 但 股票 似都已經反映
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文章編號：93660960
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文章編號：93663938
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文章編號：93666530
個人積分：156068分
文章編號：93668032
