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2022-05-16 12:42 經濟日報 / 記者
謝艾莉
／台北即時報導
組裝廠廣達（2382）上週五有外資法說會，並公布首季財報，無奈法說會效應失靈，今（16）日廣達早盤股價旋即大跌逾7%，成交量放大到1.69萬張，盤中低點來到每股76.00元，股價失守所有均線。
今日上海宣布6月1日至6月中下旬全面恢復正常生產生活秩序，不過這好消息並未激勵廣達股價表現，持續探波段低點，股價為去年9月以來新低。外資持續賣超廣達，上海封城後的近一個月的交易日，就賣出高達22,529張，不過投信、自營商則是持續買進，呈現土洋對作。
外資法人表示，由於產品組合，廣達第一季毛利率僅5.31%，低於法人預期的5.8%。廣達管理層表示，Chromebook 在第一季度的出貨量中僅佔個位數，但是去年第一季度為30% 以上，因此導致利潤率下降，也拉下營益率2.44%，也低於外資預估。
且受到封控影響，廣達為了防疫將增加費用的困擾，這些都將給利潤率帶來壓力，外資預計廣達第二季營收將季減11%、年增3%，本季度營益率將進一步季下滑。
廣達受到封城、材料、人力、物流運輸等各種因素的限制，該公司預估第2季筆電出貨將季減兩成，但是訂單與需求都還在，並沒有跑到競爭對手那裡。廣達目標是在6月底把上海廠產能利用率拉到100%，使得第3季旺季可期。至於伺服器業績第2季優於第1季，下半年優於上半年，全年雙位數成長目標不變。
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廣達也跌到起漲點 很慘烈
封城時 管吃住 難搞
看松江廠何時可以正常生產
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奇美實業去年2021年 8月中 價位約21元 開始,到年底前, 已經全部出清最後的27萬張群創持股了. 一股都不剩.
賣出平均價格約 17.6元.
奇美實業持有 群創的成本約24元, 出清這 57萬張持股,虧了約 70億., 幾年前財報就預先認列虧損了.
2010 奇美和群創合併時, 奇美實業手上大概有 125萬張群創,是群創最大股東..2013年退出董事會,分批出脫持股.
2018年, 仁寶原有14.7萬張群創, 金寶持有 2.1萬張.奇美 57萬張.
Q3 仁寶先賣群創 3.8萬張,剩10.9萬張.
2019年郭董先賣, 奇美 6月賣30萬張
2019 Q3 仁寶賣 8.2萬張 Q4 賣2.7萬張.. 仁寶全部10.9萬張全部出清,價位約 6.98元.
2021年 金寶5月用20.77元賣出2.1萬張, 奇美 8月才想到賣, 賣出27萬張,價位低了3元.全部出清.
禿鷹 買賣群創 或 友達 , 應該去拜 金仁寶 許勝雄為師...
金寶集團許勝雄 去年3月簽核要再賣 群創,但財務部門錯過了4月最高點31元價位,財務部門拖到 5月中 20.77元才賣出 2.1萬張, 後來許勝雄 被小股東 控告背信賤賣持股.
許勝雄真的蠻冤枉的, 他怎知會突然崩跌,沒有賣到最高點31元, 就被小股東告.
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文章編號：84880005
2022年4月23日·
【時報-台北電】
為釐清金寶出售群創股票案誰是誰非，許勝雄細說從頭。他表示，當初會持有群創（金仁寶投資統寶光電，後併入群創）的股票，是因為看好台灣的面板業，因為電子業要用到很多面板才做的投資，沒想到面板業銷售、獲利狀況不好，群創的股價有很長一段時間，一直停在10元，2020年最低時還一度跌到5元，加上金寶後來決定不做手機，和群創已沒有業務關係，於是投資部建議賣掉手中持有的群創持股。
許勝雄說，「金寶內部設有審核權限，且權限都是固定的」，當時投資部提出賣股申請時，評估可回收資產僅2.6億元左右，「因為在我的權限下，所以就批了」，沒想到批准賣股後，群創的股價一路由15、16元，漲到18元，因為群創當時已來到這幾年難得的價位，所以金寶就一直賣，賣到最後，甚至還賣到一股21元的價位」，才導致交易金額超過3億元。
許勝雄指出，金寶握有的群創持股一直到當年5月13日，才全數交易完成，因隔日（5月14日）就是董事會，依規定董事會的議案，必須在前一個禮拜送出，才能納入，根本來不及，不過，因為賣得很漂亮，獲利超出原先的預期，當時該名同仁還特別到董事會做報告。
許勝雄表示，賣股一切符合程序，「不應有什麼問題，不懂為什麼要一直拿著3億元的事來做批評」。
許勝雄有感而發說，一直指摘群創賣股不合理，不但對同仁不公平，也不道德，這麼一來，會讓同仁無法放手去處理該做的事。(新聞來源 : 工商時報一鄭淑芳／台北報導)
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TCL這攪屎棍 搞得面板 供過於求 品質SO SO 但建廠量產太快 企圖心太強 衝了量 有些問題 聯詠 聯發科 這種 高階整合晶片廠商 應會樂意 搞專屬研發團隊幫他調校服務
許勝雄 是老仙覺 碰到這20年未目睹的怪現象 最高賣到21 離高點32.55不優 但現在看還是先知
奇美實業早年有125萬張 + 金仁寶集團有 16.8萬張,兩家去年都已經出清群創持股了.
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2022年5月16日 週一 下午4:50
【財訊快報／記者巫彩蓮報導】去年Samsung、蘋果等一線品牌廠商的拉抬Mini LED背光應用，今年可望帶動其他品牌在新型顯示器導入，如電視品牌廠商Sony、Sharp、Hisense等，以及微星(2377)、Lenovo、技嘉(2376)等品牌在Monitor、NB佈局等，Trendfroce預估今年Mini LED背光顯示器整體出貨量將達到1760萬台，年成長率83%。 Trendfroce觀察，現階段由於蘋果加計三星在Mini LED背光顯示器的出貨量，佔整體Mini LED背光顯示器的出貨量已達50%以上，蘋果、三星在產品的規劃上，扮演風向球的角色，不過蘋果對於Mini LED背光顯示器、OLED兩者採取競爭策略，而三星對於QD OLED與Mini LED背光產品定位存在矛盾關係，將會是影響中長期Mini LED產品發展的指標。
目前Mini LED背光顯示器的技術趨勢區分為入門、主流、高階等三大類，其中入門市場Mini LED背光燈板，採用製程成熟被動式驅動搭配的POB(Package On Board)的Mini LED的封裝方案，以性價比搶攻入門市場；進階到主流市場與入門款不同之處，在於Mini LED的封裝打件方式，採用可增加Mini LED排列密度的COB的方案；最高階的方案則是Mini LED燈板，則採用可排列更緊密玻璃背板，搭配可以讓Mini LED排列緊密的COB封裝方式，更符合高亮度、薄型化的高階顯示器的需求。
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真正屬於友達的好消息，到了 !!
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可惜 沒有帶到 背後的廠商~ 期待後續有報導 [打氣]
面板廠的重點應該要放在COG, BOE for CHN brand的都已出貨了
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邱宏仁2022-05-17 12:56
「富爸爸」鴻海「退群」，群創何去何從？跟友達合併是它的出路嗎？
面板業的產業整併，2021年中國京東方併購了熊貓電子後，電視用面板產能穩居全球第一；而去年面板榮景的曇花一現，也推進台灣兩大面板廠的合併進程……。
群創有個「富爸爸」，持股多少不是問題，而是投資者所認定，但今年將召開的董事會改選，將無鴻揚創投的法人代表；而友達有個「窮老爹」，自己先踩了德國西門子的併購地雷，導致母公司連自己的本名都不要了，但已召開的董事會，母公司「精神領袖」卻退出董事會…這很奇怪：
群創V. S.友達以「換股合併」的生存機率大增
企業合併若是購買法（Purchase Method）淨值、重置成本、現金流量（EBITDA）…等，都是影響溢價（Premium）的相關因素；若是權益結合法（Pooling of Interests），因無溢價，故以淨值為主，三個月平均股價為輔，來計算換股比率。
此外，兩家面板廠都經歷「往事不堪回首」的產業/企業層級的逆風，在2020年3月Covid-19疫情爆發時股價只是面值打6 ~ 7折；2021年因疫情期間封城鎖國帶來的「宅經濟」而獲利豐厚， 此「面板雙虎」應是不想在回到過去的經營慘狀...
然而，沒能握有訂價權 ，至少能以「差異化」產品，不被外資動不動就以「報價」下跌來看衰，是未來展望的塵霾。因此，併購是僅剩不多的策略選項！
「減資+低配息」是為其「水平合併」做準備？
那麼，誰是收購方？ 外資收購者從缺，陸資收購者民進黨政府不准，故只好兩家面板廠送作堆，以力拼在創新能力上比肩韓廠，產能上超越陸廠... 雖只是夢想，但有夢才不會令股價持續崩跌。
兩家企業2021年EPS分別高達 6.64 vs. 5.53元台幣，卻有志一同在今年採 「減資+低配息」... 這些競爭者間的策略性合作，應是為其「水平合併」（Horizontal Merger） 做準備。
兩大面板廠都分別被歸類為鴻海 vs. 佳世達集團，而企業集團化（Conglomeration）的經濟利益，若為相關多角化（Related Diversification），是資源分享及技術移轉等，能創造經營綜效（Synergies） 的策略行動；若是非相關（Unrelated）多角化；則為事業組合管理及分散風險。
上述觀點在1992年已由當年紅遍半邊天的哈佛大學Michael Porter教授歸納完成，也成為科技「實體」，不包括當前平台（Platform）、生態體系（Ecosystem） 等架構在線上/行動服務之「虛擬」，產業的重要策略思維。
以鴻海而言，包山包海的發展策略，群創對其而言只是事業組合管理（Portfolio Management），特別是在鴻海收購了日本夏普後，群創在鴻海集團的地位江河日下。至於友達，其母公司早就無力給與所需的綜效，甚至因友達規模/營收超過佳世達甚多，上述的非相關多角化論述並不適用。
總結，友達「自生自滅」已久，群創也轉向財務操作；「雙虎」的合併行動，應會在6月份群創董監改選後加速進行，兩家股票目標價，在合併宣佈後應會向上挑戰淨值。
本文授權轉載自邱宏仁臉書。
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大陸2025年後, 早期的8.5代廠陸續完成折舊,2027年後,大部分 8.5代廠都完成折舊, 10.5代廠也陸續完成折舊....
群創 LCD廠要在 2025年前,找的新的利基特長.不然2027年後就要跟大陸的低成本零折舊 拚死活.
全球 LCD 需求到2027年還是很大,但客戶優先向 大陸購買 便宜低價的面板.
若能合併最好, 把資源集中,分工協同發展新技術, 採購議價能力也更強, 不然2025年後會被大陸陸續完成折舊的工廠逼瘋掉.
韓國日本的生產成本太高,被迫退出LCD市場....台灣的生產成本也不便宜了.
面板双喵的未來是否能在uLED的普及後反轉，端視陸廠能多快趕上。陸廠已不是當初不懂TFT的吳下阿蒙。看看今曰情况，不禁想到當初整合失敗被全滅的台灣DRAM業
INX有一堆五代線, AUO也有, 現在這些老舊線體競爭力越來越不行, 若真的合併...要先想清楚怎麼處理這些老線
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AUO 太陽能業務Q1 營收37億, 淨利1.4億,營業淨利率只有 3.8% ,還得努力. 顯示業務的營業淨利率有 6.6%.
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樓上的前幾天不是還在幻想10元的群創，幾十萬張的籌碼就算你想視而不見，但他就是要在期限內乖乖回補，而且放空禿鷹又不是單一，誰都不想補在高點
好奇地是。沒有人會去搞禿鷹嗎？ 不過年中這場大戲 就會揭曉結果了
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