台積電未來三年營運爆發

KingDavid520

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KingDavid520

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KingDavid520 wrote:
Google大神Jeff...(恕刪)

GPU算力服務廠商CoreWeave(輝達親兒子)業績爆表，股價強力上漲19%

CoreWeave 財測夯、輝達 GPU 定價／毛利創高

與輝達（Nvidia Corp.）深度合作的雲端運算服務商 CoreWeave 最新公布的第二季（4-6 月）營收、每股盈餘皆擊敗分析師原先預估，且 2026 年營收展望也超越預期，盤後股價應聲飆高。

CNBC、MarketWatch等外電報導，CoreWeave 11日美股盤後公布Q2財報：營收較去年同期暴增112%至25.8億美元；經調整的非一般公認會計原則（Non-GAAP）每股虧損為1.03美元。根據LSEG調查，分析師原本預測Q2營收、Non-GAAP每股虧損為25.6億美元、1.20美元。

CoreWeave的未履約訂單（backlog）如今來到1,040億美元，這項數字尚未計入Q3新增的250多億美元承諾金額；目前已投入運作的電力容量則達1.5吉瓦（GW）。

CoreWeave執行長Mike Intrator表示，公司在出租輝達晶片方面觀察到有利趨勢。他說，「Blackwell與Vera Rubin產品的SKU（Stock Keeping Unit，指產品規格型號）定價與毛利率正在創下新高，而前幾代SKU的定價也維持在數年前的水準或更高。」

連數年前舊型GPU的出租價格都不跌反漲，可見算力需求仍然嚴重不足

另一家提供算力服務的公司Nebius業績更猛，股價狂漲34%

算力需求火爆，NEBIUS Q2營收同比暴增454%，AI雲銷售額飆升514%

NEBIUS二季度營收同比暴增454%至5.823億美元，AI雲業務貢獻98%收入，調整後EBITDA達2.36億美元。公司簽署四筆超10億美元大合同，算力定價能力提升，並將2026年底簽約容量目標上調至5吉瓦。管理層重申全年營收指引，計劃2027年起每年新增超1吉瓦容量，對AI算力需求保持強勁信心。

NEBIUS本季度在合同端取得突破。公司簽署四筆核心AI雲合同，客戶包括Reflection、Cohere、一家美國Neolab和一家美國量化交易公司，每筆合同平均價值超過10億美元。四筆合同總價值較上一季度接近翻兩番，新客戶合同價值同比增長超過九倍。

算力價格同樣走強。Volozh透露，公司首次容量拍賣的成交價較此前Blackwell GPU最高歷史報價高出15%；首席營收官Marc Boroditsky稱，該價格較公司Blackwell管線定價高出20%。

算力搶手，拍賣會搶標決定，價高者得

CoreWeave、Nebius業績火爆，代表AI需求方興未艾，智慧革命才剛起步而已

台積電月營收將在2028年底前突破兆元，屆時EPS也將達到200元 ^++^

台積電收盤2435元

烈嶼倖存別狼煙，懵懂落寞入中研；藏經閣中得奇遇，九微從此落凡間。

guest2000

3177分

552樓

guest2000

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文章編號：93456149

KingDavid520 wrote:
GPU算力服務廠商CoreWeave(輝達親兒子)業績爆表，股價強力上漲19%

CoreWeave 財測夯、輝達 GPU 定價／毛利創高

與輝達（Nvidia Corp.）深度合作的雲端運算服務商 CoreWeave 最新公布的第二季（4-6 月）營收、每股盈餘皆擊敗分析師原先預估，且 2026 年營收展望也超越預期，盤後股價應聲飆高。

CNBC、MarketWatch等外電報導，CoreWeave 11日美股盤後公布Q2財報：營收較去年同期暴增112%至25.8億美元；經調整的非一般公認會計原則（Non-GAAP）每股虧損為1.03美元。根據LSEG調查，分析師原本預測Q2營收、Non-GAAP每股虧損為25.6億美元、1.20美元。

CoreWeave的未履約訂單（backlog）如今來到1,040億美元，這項數字尚未計入Q3新增的250多億美元承諾金額；目前已投入運作的電力容量則達1.5吉瓦（GW）。

CoreWeave執行長Mike Intrator表示，公司在出租輝達晶片方面觀察到有利趨勢。他說，「Blackwell與Vera Rubin產品的SKU（Stock Keeping Unit，指產品規格型號）定價與毛利率正在創下新高，而前幾代SKU的定價也維持在數年前的水準或更高。」

連數年前舊型GPU的出租價格都不跌反漲，可見算力需求仍然嚴重不足

另一家提供算力服務的公司Nebius業績更猛，股價狂漲34%

算力需求火爆，NEBIUS Q2營收同比暴增454%，AI雲銷售額飆升514%

NEBIUS二季度營收同比暴增454%至5.823億美元，AI雲業務貢獻98%收入，調整後EBITDA達2.36億美元。公司簽署四筆超10億美元大合同，算力定價能力提升，並將2026年底簽約容量目標上調至5吉瓦。管理層重申全年營收指引，計劃2027年起每年新增超1吉瓦容量，對AI算力需求保持強勁信心。

NEBIUS本季度在合同端取得突破。公司簽署四筆核心AI雲合同，客戶包括Reflection、Cohere、一家美國Neolab和一家美國量化交易公司，每筆合同平均價值超過10億美元。四筆合同總價值較上一季度接近翻兩番，新客戶合同價值同比增長超過九倍。

算力價格同樣走強。Volozh透露，公司首次容量拍賣的成交價較此前Blackwell GPU最高歷史報價高出15%；首席營收官Marc Boroditsky稱，該價格較公司Blackwell管線定價高出20%。

算力搶手，拍賣會搶標決定，價高者得

CoreWeave、Nebius業績火爆，代表AI需求方興未艾，智慧革命才剛起步而已

台積電月營收將在2028年底前突破兆元，屆時EPS也將達到200元

2028年月營收要到兆元的機率低,比較有可能的是8千億元.
今年可能到5.3兆(EPS約108~110元),明年到7.5兆,後年來到10兆,前提是AI循環仍在走升階段.

moacetyl

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553樓

moacetyl

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98%

這是什麼肝才能這麼好用

台積電先進封裝加速進擊多家 AI 客戶良率穩定超過98%

原文連結：

https://money.udn.com/money/story/5612/9685601

MBUSA

46239分

554樓

MBUSA

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guest2000 wrote:
2028年月營收要到兆元的機率低,比較有可能的是8千億元.
今年可能到5.3兆(EPS約108~110元),明年到7.5兆,後年來到10兆,前提是AI循環仍在走升階段.

加了 AI 輔助的肝

moacetyl wrote:
98%

這是什麼肝才能這麼好用

KingDavid520

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KingDavid520

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KingDavid520 wrote:
GPU算力服務廠商CoreWeave...(恕刪)

Anthropic如旭日東升，照亮長長AI路

年營收飆升逾14倍！Anthropic挑戰史上最大IPO

Anthropic最近一個完整季度的初步營收超過115億美元，大幅超越2025年同期的7.87億美元，以及今年第一季的47.3億美元。而且Anthropic在2026年第二季度調整後營業利潤轉為正值。

Anthropic的年化營收（run-rate）在7月已達到740億美元，而其2025年底這一數字約為90億美元。支持者預計，到2026年底Anthropic年化營收將達到1000億至1200億美元。

Anthropic已於2026年6月向SEC秘密遞交上市申請（S-1），進入靜默期。據《金融時報》報道，其投資者預計公司將於2026年10月IPO，估值可能達到2萬億美元甚至更高——若成真，將超過SpaceX 6月上市時創下的1.77萬億美元紀錄（彼時SpaceX以每股135美元、約5.556億股發行，募資約750億美元），成為史上規模最大IPO。Anthropic正與摩根士丹利、高盛、摩根大通合作推進上市。

Anthropic的財報是真正檢驗AI產業前景的指標，因為它直接面對使用者 ^++^

烈嶼倖存別狼煙，懵懂落寞入中研；藏經閣中得奇遇，九微從此落凡間。

KingDavid520

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KingDavid520

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文章編號：93469264

KingDavid520 wrote:
RSI就是所謂的遞迴式自我進化（recursive self-improvement）。

RSI將促使未來三年LLM發展進入指數級進化時代

什麼是遞迴自我改進（RSI）？

「遞迴自我改進」（Recursive Self-Improvement, RSI）是指人工智慧系統透過自身的程式碼或演算法，不斷進行自我優化、重新設計或訓練，從而產生出比原版更強大、更聰明的後續版本。這個概念最早由數學家 I.J. Good 在 1965 年提出，他將其稱為「智能爆炸」（Intelligence Explosion）。

簡單來說，如果一個 AI 系統足夠聰明，能夠理解並改進自己的設計，那麼它改進後的新版本將會比原來更聰明。這個更聰明的新版本，又能設計出比自己更強大的下一代版本。這種正向回饋循環一旦啟動，AI 的能力將呈現指數級的爆發性成長，遠遠超越人類的理解與控制範圍。

在過去的幾十年裡，RSI 一直被視為科幻小說中的情節或遙不可及的理論。然而，隨著大型語言模型（LLM）的快速發展，特別是在 2026 年的今天，RSI 已經不再是紙上談兵，而是正在我們眼前發生的現實。

2026 年：RSI 的關鍵轉折點

2026 年被許多專家視為 AI 發展的關鍵轉折點。根據 Morgan Stanley 在 2026 年 3 月發布的最新報告，一場大規模的 AI 突破即將在今年上半年到來，而大多數企業與社會都尚未做好準備。

這份報告指出，OpenAI 最新發布的 GPT-5.4 “Thinking” 模型在 GDPVal 基準測試中獲得了 83.0% 的高分，這意味著它在具有經濟價值的任務上，已經達到甚至超越了人類專家的水準。更令人震驚的是，xAI 共同創辦人 Jimmy Ba 在報告中預測，RSI 循環——即 AI 自主升級其能力的過程——可能最早在 2027 年上半年就會出現。

無獨有偶，Anthropic 執行長 Dario Amodei 也提出了類似的警告。他認為 RSI 可能在 2027 年初就會發生，並預測 AI 可能在未來 1 到 5 年內取代半數的初級白領工作。他強調：「我們應該假設 2026 到 2030 年是所有最重要事情發生的時期——模型變得更快、更好，甚至可能快到人類無法處理的程度。」

就連一向語出驚人的 Elon Musk，也在 2026 年 3 月的 Abundance Summit 上宣稱：「奇點不是未來，是現在。」他認為目前的大型語言模型已經處於 RSI 的過程中，並指出只要投入 10 倍的算力，模型的智能就能翻倍，這顯示 Scaling Laws（縮放定律）依然持續有效。

2030年之後，模型訓練將進入高原期，類似taalas的存算一體解決方案將獲得市場青睞

免記憶體、極低耗能、快速反應的矽模型或將在特殊領域大行其道，難怪AMD要搶先併購taalas ^++^

烈嶼倖存別狼煙，懵懂落寞入中研；藏經閣中得奇遇，九微從此落凡間。

jhlien

9805分

557樓

jhlien

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文章編號：93469328

KingDavid520 wrote:
RSI將促使未來三年LLM發展進入指數級進化時代

「遞迴自我改進」（Recursive Self-Improvement, RSI）這是比較好聽的說法吧.......其實就是AI自己改進訓練與演化, 從此無關人類什麼事了.......AI自己一代一代演化下去, 人類根本看不懂AI在玩什麼？
然後魔鬼終結者中AI控制人類的世界就來臨了

KingDavid520

27017分

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KingDavid520

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文章編號：93472993

KingDavid520 wrote:
RSI將促使未來三年LLM...(恕刪)

Groq、Cerebras都不夠看，Taalas才叫徹底顛覆

當前主流的推理部署依賴 GPU，尤其是 Nvidia 的 H100/H200 和最新的 Blackwell 系列。GPU 的優勢在於通用性和成熟的軟件生態，但它的架構天然存在一個瓶頸：計算單元和存儲單元是分離的。模型的參數存儲在 HBM（High Bandwidth Memory，高帶寬內存）中，計算核心每次運算都需要從 HBM 搬運數據，這個搬運過程消耗大量能量和時間。

為了緩解這個問題，整個AI行業在先進封裝、3D堆疊、液冷散熱、高速互聯等方向上投入了巨大的工程資源。Nvidia 的 GB200 NVL72 機櫃級系統就是這種路線的極致體現：72 顆 GPU 通過 NVLink 互聯，單機櫃功耗接近 120 kW，需要液冷支持，造價以百萬美元計。

Taalas 的做法是把這套複雜性連根拔除。

他們的核心思路可以概括爲三個詞：全面專用化、存算合一、極度簡化。HC1 芯片採用 Mask ROM（掩模只讀存儲器）工藝將模型權重直接編碼在芯片的金屬互連層中，和計算邏輯共存於同一塊晶片上，不再需要外部 DRAM 或 HBM。芯片上保留了一小塊 SRAM（Static Random-Access Memory，靜態隨機存取存儲器），用於存放 KV Cache（鍵值緩存，Transformer 推理時緩存歷史注意力信息的數據結構）和 LoRA（Low-Rank Adaptation，低秩適配）微調權重，提供有限的靈活性，但整體架構的可編程性幾乎爲零。

HC1 基於台積電 N6 工藝製造，芯片面積 815 mm²，接近光罩極限（reticle limit），單顆芯片即可容納完整的 8B 參數模型。功耗約 250W，10 塊 HC1 板卡裝進一臺服務器總功耗約 2.5 kW，可以在標準風冷機架中運行。這和動輒數十千瓦、必須上液冷的 GPU 服務器差別很大。

AMD+Taalas會把GPU+HBM+液冷顛覆掉嗎？或許三年後在某些專用系統會有機會 ^++^

新創就是要幹這種事，徹底顛覆掉舊思維拇指向上

台積電收盤2350元

烈嶼倖存別狼煙，懵懂落寞入中研；藏經閣中得奇遇，九微從此落凡間。

jhlien

9805分

559樓

jhlien

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文章編號：93473345

KingDavid520 wrote:
AMD+Taalas會把GPU+HBM+液冷顛覆掉嗎？或許三年後在某些專用系統會有機會

AMD 買 Taalas............目前想不出來他要用在哪裡？因為Taalas的東西需要某一版 AI模型Release後, 透過台積電這種晶圓廠修改晶片最上幾層Mask把推理權重直接寫進去, 等於燒死參數在晶片上
如網路新聞上說, 假設現在發布 ChatGPT 5.5......Taalas 需要拿到ChatGPT 5.5參數權重後, 重新修改晶片上層MASK光罩, 台積電大約二～三個月生產新版晶片 for ChatGPT 5.5.............這種專屬 ASIC 速度超快且不需要液冷！
等三個月後ChatGPT 5.6版發布......又要花台積電大約二～三個月生產新版晶片 for ChatGPT 5.6, 看出問題了嗎？

當時我想到的是.............這種最適合類似iPhone一年發布一版的生態, 因為一年只改版一次, 舊版還是可以降低Token價格繼續賣(iPhone發布新款, 舊iPhone就降價), 大概三四年後晶片淘汰

KingDavid520

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KingDavid520

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文章編號：93478433

KingDavid520 wrote:
Groq、Cerebras...(恕刪)

非AI需求也超強里昂喊升台積電目標價至3,700元

台積電（2330）久違獲得外資調升財務預期！里昂證券指出，台積電為AI基礎建設提供迫切需要的產能支援，同時滿足蘋果、CPU等客戶需求，調升明年資本支出預估至800億美元，更言明非AI應用需求同樣強勁，蘋果消費性裝置所用晶片今年就將占台積電2奈米產能一半，將推測合理股價升至3,700元。

里昂預估，台積電2027、2028年資本支出為800億美元、900億美元，然部分情境分析顯示仍有上調空間，明年資本支出可能來到850億美元左右，2028年則可能達到950億美元、甚至1,000億美元。

放眼AI加速器以外的晶圓需求，則可以從蘋果與超微（AMD）的龐大需求中，一窺端倪。里昂證券說明，蘋果即將推出的iPhone 18系列將搭載A20處理器，若預估的iPhone出貨量最終全部轉向iPhone 18系列，那麼所需要的A20處理器數量可能達2.6億顆。此外，還需要考慮iPad所使用的晶片，以及搭載M6晶片的MacBook所帶來的需求。整體而言，台積電至今年底擁有的2奈米製程產能中，可能有一半將配置給蘋果，里昂在北亞供應鏈訪查所得資訊，也指向相同情況；進一步看，即使到了2027年底，蘋果仍可能占台積電2奈米產能的三分之一。

同樣針對AMD產品線進行簡單估算，Venice系列伺服器CPU需求正在加速成長，假設Venice出貨量為600萬顆，再加上搭載Ryzen處理器的桌機與筆電約7,500萬顆的需求，里昂估算，光是AMD就可能占用台積電約四分之一的2奈米製程產能。

綜上所述，台積電需要滿足的先進製程需求來源相當多元，並不只有AI加速器。除了資本支出帶動市場對台積電營運爆發預期，加上里昂最新AI運算需求預估，里昂判斷，台積電擁有獨特且可持續的定價能力，未來可以抵銷市場擔憂的毛利率逆風。

2026H2起，台積電N2產能將逐月成長並顯著貢獻營收

台積電收盤2375元

烈嶼倖存別狼煙，懵懂落寞入中研；藏經閣中得奇遇，九微從此落凡間。