PlayPuma wrote:
上禮拜照著鳥大的步...(恕刪)
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本來快睡著了，但看了一下今天的籌碼進出，發現有一個以前沒提過的內容，可以分享給大家，所以就熬夜寫了這一段。
即使很無聊的盤，但也有我們可以學習到的東西。
今天講的是：「權證大戶避險策略」。
上面已經有人點出今天權證的一些怪異之處，我現在來解析給各位聽。
今日宏達電認購權證（看多），投資人總買超1478萬，是次於微星的所有認購權證第二名，而今天大買此權證的前五大買超榜：
今日宏達電認售權證（看空），投資人總買超2104萬，是全市場所有認售權證首位，而前五大買超榜：
當中最有趣的，是為何富邦台南會同時買970萬的認購權證，而同時又買1062萬的認售權證對作呢？
於是我們來看一下今日富邦台南交易的狀況。
如果去查富邦台南買進的認購權證，會發現這種隔日沖大戶，都是用程式交易的方式，一口氣在一瞬間掃完所有權證，如同我之前分享過的富邦嘉義一樣。而今天他買進認購權證的時間點是在11:06:15，如果再去對照現貨市場變化，就會發現在那之後就有一波攻擊波向上發動：
但沒想到，拉上去之後，現貨就有一波賣壓出現，看到下圖就知道拉高沒多久，就被賣壓摜下去了。
但這是誰摜下去的，大家想不到吧！竟然是富邦台南自己，他自己還賣在今日的高點78.9元：
我想他應該是想等拉高時，出一點現貨避險，但沒想到，怎麼拉都拉不上去，於是乎就在11:10:08秒，沒錯！就是在他發動攻擊後的4分鐘內，啟動程式交易，一口氣再買進1062萬的認售權證。
我來推測一下他今天的操作。
我想他應該是發現這妖股今天完全沒量，而且外資也放假，理應不會有太多賣盤，於是乎想偷雞。首先，在78元價位先購入現股100張準備。而後在盤中11:06:15秒時發動攻擊，大買認購權證，逼迫自營商進場避險將股價炒高。但炒高後，為何他又要同步買認售權證呢？我推測的可能理由有二：
1. 進場大買後，原本以為會帶動一波漲勢，但沒想到一拉高後，竟遭逢賣壓，市場無力追漲，眼看就要從高點反轉，於是自己先買進認售權證避險。要知道，權證是不能當沖的，買這麼多要隔日才能出，萬一隔日又開低，像之前的富邦嘉義那樣賠一屁股那怎行，所以就先用認售權證避險。
2. 從頭到尾就都只是想偷雞。因為他預估市場無量，只要一些買、賣單就可以左右股價。所以選在交易最清淡的時間，也就是11點左右發動攻擊。當他買進這些認購權證有一些獲利後，就同步買進認售權證鎖利。各位也可以發現，在他發動攻擊的那一刻，宏達電的個股期同時也爆量成交，下面是今日個股期那段時間的成交明細：
太神奇了，就在他大買權證的那一秒，就有爆量的個股期成交，有人進場大掃貨。
所以他就是先在期貨、現貨佈局，再借由權證發動攻勢，而當價格炒高後，再以認售權證避險，並出脫原先在低檔購入的期貨及現貨，賺價差出場。
上面的二個理由，各位比較相信那一個呢？
我覺得是二，因為他發動攻擊的時間點太奇怪，一般要炒作，都喜歡在開盤後拉高，不然就在收盤拉高，在10:00~12:30這個我之前有提過的冷門時段，一般是沒什麼變動的。也因為沒什麼變動，沒有大幅買賣單，就比較容易操控股價。
而剩下的認購權證買進大戶：元大西門買244萬，凱基信義買135萬，這兩個是跟風進場的，他們也有程式交易單，會偵測市場上有那些大單在交易，如果發現有人大買認購，他們會自動啟動也進場跟買。同樣道理，若有人大買認售，他們也會跟進。
但這當中最詭異的是元大彰化民生，他今天是只做單邊，大買認售874萬，而且只買一檔：05843P，買了5751張。更重要的是，他在12/23也買認售493萬，同樣也是這一檔05843P，買了3149張。這檔權證是國泰在今年9月5日發行，但元大彰化民生就只鍾情這一檔認售，總計他現在持有這檔權證有12500張：
哇！是有這麼看空宏達電，而且還釘孤支啊！
這檔權證履約價格85元，到期日為2017/4/5，各位可以再繼續盯著看。
好了！講這麼多，最後結論：
明天一定非常有趣，因為這些大戶同時握有一堆認購、和一堆認售，所以他們可以再重新玩一次相同的把戲：
若明天現貨開盤是走高，那他們可以先買進現貨和期貨佈局，然後選盤中冷門時段（10:00~12:00），先丟認售，逼迫自營商進場買進原先避險部位，而使股價產生波動上漲，同時間他們佈局的期現貨就能賺錢處理掉。等到了高點，再一口氣倒光手上剩的認購權證再賺一波。
當然，他們要反著做也可以，先丟認購、再丟認售。反正籌碼都在他們手上，外資又放假沒人跟他們對做，都他們說話就是了。
可惜我明天要上班不能看盤，不然跟著他們這樣上下其手也可以賺一點便當錢。
分享給大家，如果明天真的有這樣走，那真的是又學到一課了。
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